In cifre, la de-dollarizzazione del commercio globale

I dati indicano che le riserve di dollari nelle banche centrali stanno diminuendo, così come l’influenza degli Stati Uniti sull’economia mondiale. Ciò rappresenta un’opportunità unica per le valute regionali e i sistemi di pagamento alternativi di entrare nel vuoto.

Di F.M. Shakil, 13 gennaio 2023

L’imposizione di restrizioni commerciali e di sanzioni da parte degli Stati Uniti nei confronti di diverse nazioni, tra cui Russia, Iran, Cuba, Corea del Nord, Iraq e Siria, si è rivelata politicamente inefficace e si è ritorta contro le economie occidentali. Di conseguenza, il dollaro statunitense ha perso il suo ruolo di valuta principale per il regolamento delle richieste commerciali internazionali.

Poiché non aderiscono alle politiche degli Stati Uniti e delle altre potenze occidentali, oltre 24 Paesi sono stati oggetto di sanzioni commerciali unilaterali o parziali. Queste limitazioni, tuttavia, si sono rivelate dannose per le economie del Gruppo dei Sette (G7) e hanno iniziato a intaccare l’egemonia del dollaro statunitense nel commercio mondiale.

Nel suo spazio, è sorto un “nuovo blocco commerciale globale”, mentre sono state create alternative al sistema di messaggistica bancaria occidentale SWIFT per i pagamenti transfrontalieri.

L’analista geopolitico Andrew Korybko spiega a The Cradle che le sanzioni straordinarie e il sequestro dei beni russi all’estero da parte dell’Occidente hanno infranto la fiducia nel paradigma occidentalocentrico della globalizzazione, che da anni era in declino ma era comunque riuscito a mantenere lo standard mondiale.

“I Paesi multipolari in ascesa hanno accelerato i loro piani di de-dollarizzazione e di diversificazione dal modello di globalizzazione occidentale-centrico a favore di uno più democratico, egualitario e giusto, incentrato sui Paesi non occidentali, in risposta a queste perturbazioni economiche e finanziarie”, aggiunge.

Riserve di dollari in calo  

Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha registrato un calo delle riserve in dollari delle banche centrali nel quarto trimestre del 2020, che sono passate dal 71% al 59%, a testimonianza del declino dell’influenza del dollaro sull’economia mondiale.

E la situazione continua a peggiorare: lo dimostra il fatto che i crediti in dollari detenuti dalle banche sono diminuiti da 7.000 miliardi di dollari nel 2021 a 6.400 miliardi di dollari alla fine di marzo 2022.

Secondo il rapporto Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER) del FMI, la percentuale di dollari USA nelle riserve delle banche centrali è diminuita del 12% dal 1999, mentre la percentuale di altre valute, in particolare lo yuan cinese, ha mostrato una tendenza all’aumento con un incremento del 9% durante questo periodo.

Lo studio sostiene che il ruolo del dollaro si sta affievolendo a causa della concorrenza di altre valute detenute dalle banche dei banchieri per le transazioni internazionali – compresa l’introduzione dell’euro – e rivela che ciò avrà un impatto sia sul mercato valutario che su quello obbligazionario se le riserve di dollari continueranno a ridursi.

Valute e rotte commerciali alternative

Per stimolare il commercio globale e le esportazioni indiane, nel luglio dello scorso anno la Reserve Bank of India (RBI) ha ideato un meccanismo di regolamento della rupia per contrastare le pressioni sulla valuta indiana in seguito all’invasione dell’Ucraina da parte della Russia e alle sanzioni USA-UE.

L’India ha recentemente concluso accordi per lo scambio di valuta per 75,4 miliardi di dollari con gli Emirati Arabi Uniti, il Giappone e diverse nazioni dell’Asia meridionale. Nuova Delhi ha inoltre informato la Corea del Sud e la Turchia dei tassi di cambio non mediati dal dollaro per le valute di ciascun Paese. Attualmente, la Turchia conduce affari utilizzando le valute nazionali di Cina (yuan) e Russia (rublo).

L’Iran ha anche proposto all’Organizzazione per la Cooperazione di Shanghai (SCO) una valuta della SCO simile all’euro per il commercio tra il blocco eurasiatico, al fine di controllare l’armamento del sistema finanziario globale dominato dal dollaro USA.

Mehdi Safari, vice ministro degli Esteri iraniano per la diplomazia economica, ha informato i media che la SCO ha ricevuto la proposta circa due mesi fa.

“Devono utilizzare a questo scopo istituzioni multilaterali come i BRICS e la SCO – e altre correlate, come i pool valutari e potenzialmente anche la creazione di una nuova valuta il cui tasso è basato su un paniere delle loro valute, per mitigare gli effetti delle restrizioni commerciali”, ha osservato Korybko.

Il Corridoio Internazionale di Trasporto Nord-Sud (INSTC) è stato rilanciato come progetto “anti-sanzioni” da Russia e Iran. L’INSTC ha suscitato un nuovo interesse dopo le “sanzioni infernali” imposte dall’Occidente a Mosca. La Russia sta ultimando i regolamenti che consentiranno alle navi iraniane di navigare liberamente lungo i fiumi Volga e Don.

L’INSTC è stato progettato come una rete di trasporto multimodale lunga 7.200 km che comprende linee marittime, stradali e ferroviarie per il trasporto di merci tra la Russia, l’Asia centrale e le regioni del Caspio.

Sistema di pagamento Rublo-Yuan

Il 30 dicembre 2022, il Presidente russo Vladimir Putin e il suo omologo cinese Xi Jinping hanno tenuto una videoconferenza in cui Putin ha riferito che il commercio bilaterale tra i due Paesi ha raggiunto un massimo storico con un tasso di crescita del 25% e che il volume degli scambi è sulla buona strada per raggiungere i 200 miliardi di dollari entro il prossimo anno, nonostante le sanzioni occidentali e un ambiente esterno ostile.

Putin ha dichiarato che tra gennaio e novembre 2022 c’è stata una “crescita sostanziale dei volumi commerciali”, con un aumento del 36% degli scambi a 6 miliardi di dollari. È probabile che l’obiettivo di 200 miliardi di dollari di scambi bilaterali, se raggiunto entro il prossimo anno, sarà condotto in rubli russi e yuan cinesi, anche se i dettagli del regolamento commerciale bilaterale non sono stati specificati nella trasmissione della videoconferenza.

Questo perché Mosca e Pechino hanno già creato una rete di pagamenti interbancari transfrontalieri simile a SWIFT, hanno aumentato gli acquisti di oro per dare maggiore stabilità alle loro valute e hanno firmato accordi per lo scambio di valute nazionali in diversi accordi regionali e bilaterali.

Inoltre, sia la Russia che la Cina sembrano aver previsto un potenziale sequestro da parte degli Stati Uniti dei loro beni finanziari e nel 2014 hanno collaborato a trattati incentrati sull’energia per rafforzare i loro legami commerciali strategici.

Nel 2017 è stato implementato il sistema di “pagamento contro pagamento” rublo-yuan lungo la Belt and Road Initiative (BRI) cinese. Nel 2019, i due Paesi hanno firmato un accordo per sostituire il dollaro con le valute nazionali nelle transazioni transfrontaliere e hanno convertito i loro scambi commerciali per 25 miliardi di dollari in yuan (RMB) e rubli.

Indipendenza dal dollaro

Questo cambiamento ha ridotto la reciproca dipendenza dal dollaro e attualmente poco più della metà delle esportazioni russe è regolata in dollari, rispetto all’80% del 2013. La maggior parte degli scambi commerciali tra Russia e Cina avviene ora in valuta locale.

Anche lo Xinjiang, nella Cina occidentale, si è affermato come un importante centro di regolamento transfrontaliero tra la Cina e l’Asia centrale, diventando un importante hub finanziario della regione. Il totale dei regolamenti transfrontalieri in yuan gestiti nello Xinjiang ha superato i 100 miliardi di yuan (14 miliardi di dollari) già nel 2013 e ha raggiunto i 260 miliardi di yuan nel 2018.

Secondo l’analista Korybko, sono stati compiuti progressi significativi nella riduzione della dipendenza dal dollaro USA nel commercio internazionale, ma c’è ancora molto lavoro da fare. Korybko osserva che gli Stati Uniti non sono disposti ad accettare semplicemente le sfide alla loro egemonia finanziaria e sono più propensi ad agire per difenderla.

    “Per questo motivo, si prevede che gli Stati Uniti cercheranno di arruolare il sostegno di attori chiave offrendo loro accordi commerciali preferenziali o la promessa di tali accordi, alimentando contemporaneamente le tensioni tra Russia, Cina, India e Iran attraverso la guerra dell’informazione ed eventualmente minacciando di inasprire il proprio regime di sanzioni secondarie come ‘deterrente'”.

Unione economica eurasiatica

La Russia ha lavorato per stabilire accordi di scambio di valuta con una serie di partner commerciali, tra cui l’Unione Economica Eurasiatica (UEE) a cinque membri, che comprende Russia, Armenia, Bielorussia, Kazakistan e Kirghizistan.

Questi accordi hanno permesso alla Federazione Russa di condurre oltre il 70% del suo commercio in rubli e altre valute regionali. Con una popolazione di 183 milioni di abitanti e un PIL di oltre 2.200 miliardi di dollari, l’UEE rappresenta una sfida formidabile all’egemonia occidentale sulle transazioni finanziarie globali.

L’Iran e l’UEE hanno recentemente concluso i negoziati sulle condizioni di un accordo di libero scambio che copre oltre 7.500 categorie di beni. Quando il prossimo anno iraniano inizierà il 21 marzo 2023, un mercato con un potenziale di 700 miliardi di dollari sarà disponibile per i beni e i servizi iraniani.

I BRICS guidano la de-dollarizzazione

La tendenza alla de-dollarizzazione del commercio internazionale, in particolare tra i Paesi BRICS, ha acquisito uno slancio significativo negli ultimi anni: insieme rappresentano il 41% della popolazione mondiale, il 24% del PIL e il 16% del commercio.

Nel 2015, la Nuova Banca di Sviluppo dei BRICS ha raccomandato l’uso delle valute nazionali negli scambi commerciali. Quattro anni dopo, la banca ha fornito il 25% dei suoi 15 miliardi di dollari di assistenza finanziaria in valute locali e prevede di aumentare la percentuale al 50% nei prossimi anni.

Questo spostamento verso la de-dollarizzazione è un passo importante per le economie emergenti che cercano di affermare il loro ruolo nel sistema economico globale e di ridurre la loro dipendenza dal dollaro USA. Sebbene l’adozione della de-dollarizzazione possa presentare alcune sfide e incertezze, si tratta di un passo importante verso un’economia globale più diversificata ed equilibrata.

Fonte: https://thecradle.co/Article/Analysis/20279 

Traduzione a cura di Armando Savini

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